Visión central: Un solo contrato por valor de más que los ingresos totales de una empresa durante la última década anuncia un cambio fundamental en las reglas del juego para la industria del fosfato de hierro y litio (LFP). LONGi Green Energy Technology anunció recientemente que su acuerdo de suministro de LFP con Chu Neng New Energy aumentó de 5 mil millones a 45 mil millones de yuanes, con un volumen de suministro de 1,3 millones de toneladas. En medio de los actuales mínimos de precios en toda la industria y las pérdidas corporativas generalizadas, la aparición de un acuerdo a largo plazo "épico", junto con con el reciente aumento de precios en toda la industria de 3.000 yuanes por parte de las principales empresas, indica fuertemente que el extenso modelo de crecimiento de competir por la cuota de mercado a través del "volumen comercial por precio" ha llegado a un callejón sin salida. La competencia industrial ahora está entrando en una nueva fase caracterizada por asociaciones a largo plazo, garantía tecnológica y ganancias razonables.

"Apuestas" en el futuro: La apuesta de un solo pedido frente a una década de ingresos

La modificación del acuerdo entre LONGi Green Energy Technology y Chu Neng New Energy fue como una "carga de profundidad". Según el acuerdo complementario, el volumen total de ventas de materiales catódicos de LFP durante su período de cooperación (hasta 2030) se incrementó drásticamente de 150.000 toneladas a 1,3 millones de toneladas, con el valor total del contrato se estima que supera los 45.000 millones de yuanes. Esta cifra es asombrosa porque presiona con precisión contra los límites de capacidad de LONGi: su capacidad diseñada en 2024 fue de unas 230.000 toneladas, lo que significa que necesitaría operar a capacidad casi completa durante los próximos cinco años para cumplir con este pedido único.

Un contraste aún más profundo radica en el hecho de que los ingresos operativos totales de LONGi de 2015 a 2024 se acumularon a 42,807 millones de yuanes. Este pedido de cinco años y 45 mil millones de yuanes es crucial para la empresa, tanto en términos medios totales como anuales, lo que constituye una "apuesta" de alto riesgo sobre el futuro de la industria. Esto revela la demanda central de los fabricantes de baterías de aguas abajo: en medio de la incertidumbre de la industria, están dispuestos a asumir compromisos masivos y a largo plazo para asegurar un socio de suministro confiable y de alta calidad.

La Evolución De La Lógica De Acuerdo A Largo Plazo: De La Transferencia De Costos A La Vinculación De Valor

Esta ola de acuerdos a largo plazo es fundamentalmente diferente de los anteriores. Durante el ciclo alcista de la industria, los acuerdos a largo plazo eran herramientas para que los proveedores aseguraran ganancias estables. Sin embargo, en el contexto de una caída continua de los precios, la reciente aparición de ten-billion-yuan-level pedidos a largo plazo refleja la ansiedad estratégica profundamente arraigada y las elecciones de valor de las empresas de baterías.

1. Asegurar la capacidad de gama alta, evitando el "corte de suministro de tecnología": Si bien la capacidad general de la industria es excesiva, la capacidad de alta calidad, especialmente LFP de alta densidad de toque Capacidad que satisface las demandas de carga rápida - sigue siendo ajustada. A través de acuerdos a largo plazo, los gigantes de las baterías están efectivamente "dividiendo" la capacidad de gama alta de las principales empresas de materiales por adelantado. Por ejemplo, en su acuerdo con Hunan Yuneng, CATL pagó directamente un adelanto de 500 millones de yuanes para apoyar su construcción de capacidad y aseguró el 100% de los derechos de suministro prioritario de 2025 a 2029. Esto es esencialmente comprar un seguro contra futuros "cuellos de botella tecnológicos".

2. De la negociación de precios al desarrollo conjunto: Los acuerdos a largo plazo ya no se tratan simplemente de presionar los precios, sino que se están convirtiendo cada vez más en lazos para una colaboración profunda en la cadena industrial. El acuerdo entre Ronbay New Energy y CATL incluye explícitamente "promover conjuntamente la iteración y la adopción de la producción en masa de productos LFP de alta densidad de grifo". LONGi también declaró que su nueva generación de productos de alta densidad de grifo se está sometiendo a pruebas de verificación con clientes líderes. Esto implica que los márgenes de beneficio procederán cada vez más del valor añadido tecnológico co-creado por ambas partes, en lugar de una negociación de costes de contratación con una sola mente.

3. Remodelando el Ecosistema de la Industria, Acelerando la Supervivencia del Más Apto: Cuando los pedidos de gigantes como CATL y BYD se concentran y bloquean en con unas pocas empresas líderes como Hunan Yuneng, Ronbay New Energy y Hunan Yuneng, un gran número de fabricantes de segundo y tercer nivel que carecen de fuerza técnica y financiera serán expulsados de la cadena de suministro principal. La concentración de la industria aumentará rápidamente, los recursos se reunirán hacia los líderes tecnológicos y el paisaje se preparará para la recuperación de beneficios en toda la cadena industrial.

Consenso de subida de precios: autorescate colectivo por debajo de la línea de base de pérdidas

Mientras que los acuerdos a largo plazo bloquean el "volumen", las recientes subidas de precios lideradas por los líderes de la industria están dibujando una línea de base para el "precio". El ajuste explícito de precios de Anda Technology efectivo el 1 de enero de 2026, y acciones previas similares de otro jugador superior, envían una señal clara al mercado: las ventas sostenidas por debajo de la línea de costos son insostenibles.

Los datos de la asociación de la industria revelan la dura realidad: de enero a septiembre de 2025, el rango de costo promedio de la industria fue de 15.714,8 a 16.439,3 yuanes por tonelada (sin impuestos). Durante el mismo período, los precios del mercado una vez tocaron fondo, atrapando a toda la industria en la paradoja del "aumento de la producción sin aumento de los ingresos". La iniciativa de la Asociación Industrial de Fuentes de Energía de China insta a las empresas a utilizar el índice de costos como "punto de referencia" para detener la feroz competencia de precios bajos. Las subidas de precios de las principales empresas son una respuesta sustantiva a este consenso de la industria, con el objetivo de asegurar el margen de beneficio necesario para la innovación tecnológica y el desarrollo sostenible.

Conclusión: El megaacuerdo de 45.000 millones de yuanes y la subida de precios de 3.000 yuanes en toda la industria son dos caras de la misma moneda, definiendo conjuntamente la nueva normalidad para la industria de LFP. Declaran el fin formal de la antigua era caracterizada por una expansión imprudente alimentada por el capital y el intercambio por cuota de mercado a través del dumping a bajo precio. La competencia futura será multidimensional, basada en fosos tecnológicos, capacidades de colaboración en la cadena de suministro y una visión a largo plazo. La industria está pasando de un "juego de bajo precio" sin ganar a una "carrera de alto nivel" centrada en la creación de valor y la cooperación ganar-ganar. Después de la reorganización, los supervivientes no serán los actores con los precios más bajos, sino los que ofrezcan el mayor valor y las asociaciones más fuertes.