Marzo de 2026 - El bloqueo y la reapertura del Estrecho de Ormuz no solo ha agitado los precios internacionales del petróleo, sino que también ha provocado una profunda reflexión sobre las rutas tecnológicas y la seguridad de la cadena de suministro en la industria del ánodo de la batería de litio. A medida que los precios del coque de petróleo y el coque de aguja suben y se hunden con el petróleo crudo, y a medida que los cuellos de botella del suministro de materias primas de alta gama se vuelven cada vez más prominentes, las empresas chinas de ánodos se encuentran en una encrucijada de elección tecnológica y posicionamiento estratégico.

Dilema de las materias primas: escasez y dependencia de la Coca-Cola de aguja

Actualmente, el grafito sintético domina los ánodos de las baterías de litio, lo que representa más del 90% de los envíos de material de ánodo. El grafito sintético de alta gama tiende a favorecer el coque de aguja, porque es más fácil formar estructuras de cristal de grafito ordenadas, lo que reduce los costos de grafitización y ofrece una conductividad eléctrica superior y una capacidad de intercalación de litio, lo que mejora significativamente el rendimiento de la batería.

Sin embargo, el coque de aguja es un recurso escaso. Los datos de Fastmarkets muestran que China importó 127.800 toneladas de coque de aguja a base de aceite en 2022, un aumento interanual del 99,33%, con 59,1% originario del Reino Unido. Esta dependencia de las materias primas importadas de alta gama se convierte en un riesgo potencial de la cadena de suministro en medio de conflictos geopolíticos.

"Cumplir con la demanda mundial proyectada de más de 3 millones de toneladas de grafito sintético para 2025 requerirá aproximadamente 4 millones de toneladas de coque de aguja, superando las previsiones de producción actuales", señaló el analista de Fastmarkets Georgi Georgiev. Para llenar las brechas de suministro y mitigar los riesgos de aumento de precios, se incentivará a la industria del grafito sintético a considerar diferentes materias primas de coque para sustituir al coque de aguja.

Sustitución De Tecnología: El Aumento De La Coca-Cola De Petróleo De Azufre Medio

La historia a menudo se repite. Durante el aumento del precio del coque en 2022, los productores chinos comenzaron a explorar caminos alternativos, intentando sustituir el coque de petróleo de azufre medio por grados bajos en azufre para controlar los costos.

"Fuimos testigos de una tendencia de salto del precio del coque entre 2021 y 2022 impulsada por la robusta demanda de NEV. Los precios del coque de petróleo con bajo contenido de azufre y del coque de petróleo con bajo contenido de azufre aumentaron en un 100% a 11.000 RMB / tonelada y en un 191% a 7.400 RMB / tonelada, respectivamente, desde principios de 2021 hasta julio de 2022", recordó un comerciante de coque de petróleo de China.

Los altos precios impulsaron el impulso de la sustitución. El coque de esponja - normalmente utilizado en la industria del aluminio con contenido de azufre hasta 3-3.5% - entró en la vista de las empresas de materiales de ánodo debido a su estructura porosa y precio más bajo. Yury Burenko, Director Comercial de DYM Resources, señaló que el coque de esponja comparte un coeficiente de expansión térmica bajo similar y una alta resistencia al choque térmico con , pero comercia a precios más bajos, lo que lo hace económicamente atractivo para la industria del ánodo.

Una fuente del productor de ánodos chino reveló: "Si bien todavía hay algo de consumo de coque de aguja en el sector de baterías de litio de China, su participación podría disminuir debido a los altos costos, mientras que el uso regular de coque de petróleo aumentará en el futuro".

Preocupaciones de suministro: restricciones de capacidad de coque de bajo azufre

El camino de sustitución no está exento de obstáculos. El suministro de coque de petróleo con bajo contenido de azufre también se enfrenta a desafíos.

Dado que el coque de petróleo es un subproducto de refinación, su producción depende principalmente de las operaciones de refinería. El nuevo aumento de la capacidad del coque de petróleo en China puede estar dominado por grandes proyectos de refinación centrados en el procesamiento de crudo con alto contenido de azufre, inadecuado para la producción de ánodos.

"A nivel internacional, el coque de petróleo consiste principalmente en productos con alto contenido de azufre para la industria del aluminio", dijo un comerciante de coque de petróleo de China. "La dinámica de suministro de coque de petróleo con bajo contenido de azufre de China significa que los productores de ánodos necesitan diversificar las fuentes de materia prima aumentando el consumo de coque de petróleo con azufre medio".

Esto significa que la industria de materiales de ánodo no solo debe hacer frente a con las fluctuaciones de precios a corto plazo, sino también con las restricciones estructurales a largo plazo sobre el suministro de materias primas.

Salt Lake vs. Ore: Convergencia histórica de la curva de costos

El conflicto de Oriente Medio no sólo ha remodelado la dinámica de la oferta y la demanda de coque, sino que también está remodelando toda la curva de costes de la industria de las baterías de litio.

El equipo de investigación de Galaxy Futures señala que el conflicto geopolítico de Oriente Medio afecta principalmente a los productos básicos a través de la aversión al riesgo y las expectativas de costes energéticos. Para el litio, se espera que el proceso de conversión de mineral a litio de uso intensivo de energía, que depende del petróleo y el gas, se enfrente a la presión más importante, mientras que el proceso de extracción de litio de salmuera de bajo consumo energético tiene una ventaja relativa.

Los datos muestran que desde finales de febrero hasta principios de marzo, los precios de las acciones de las empresas involucradas en la extracción de litio en salmuera se mantuvieron estables, mientras que algunas empresas de mineral a litio experimentaron una importante presión de venta. Los mercados están calculando meticulosamente la curva de costos de cada empresa - cuyas minas están en el extranjero, cuyo consumo de energía es alto, cuyos beneficios podrían verse directamente afectados por el conflicto de Oriente Medio.

El equipo de litio de UBS comentó en un informe del 1 de marzo: "Este conflicto ha hecho que el mercado se dé cuenta por primera vez: una de las líneas de vida de la industria del litio es la energía".

Políticas y respuestas corporativas: buscando un nuevo equilibrio

Enfrentando desafíos estructurales de suministro de materia prima, las empresas están tomando medidas.

El desarrollo integrado se ha convertido en un consenso. Xinde New Materials ha extendido su suministro de materia prima aguas arriba al alquitrán de etileno a través de su base de Dalian, mientras que Chengdu Yutai aprovecha sus ventajas de costo y ubicación. En marzo de 2026, la empresa adquirió una participación del 51% en Fujian Zhongtan a través de transferencia de capital y aumento de capital, estableciendo una relación de suministro de alquitrán de etileno con Fujian Gulei Petroquímica, reduciendo aún más los costos de transporte de materia prima.

Las fuentes de importación se están diversificando. Aunque el coque de aguja de alta gama todavía depende de las importaciones, la capacidad de producción de coque de aguja a base de petróleo y carbón de China se está expandiendo. Los participantes en el mercado también están prestando más atención al progreso y las posibilidades de sustitución doméstica.

Perspectivas Futuras: Rutas Tecnológicas Hacia La Diversificación

El análisis GGII sugiere que los precios futuros del ánodo de la batería de litio y las tendencias de producción requieren un seguimiento cercano del suministro de materias primas, la recuperación de la demanda aguas abajo y la evolución del conflicto geopolítico.

A medio y largo plazo, el impacto de las fluctuaciones del precio del petróleo en los ánodos de las baterías de iones de litio impulsará a la industria hacia la diversificación tecnológica: el mercado de gama alta mantendrá su ruta de coque de aguja, mientras que el mercado de gama media a baja acelerará su transición a materias primas alternativas como el coque de petróleo de azufre medio. Además, la industrialización de las tecnologías de baterías de próxima generación, como los ánodos a base de silicio y las baterías de estado sólido, puede acelerarse inesperadamente bajo presiones de costos.

Para los fabricantes de ánodos, garantizar la seguridad de la producción durante los períodos de escasez de materias primas y posicionarse con precisión en medio de los cambios tecnológicos será crucial para navegar por los ciclos económicos.