El 8 de enero de 2026, el Ministerio de Finanzas y la Administración Tributaria Estatal de China anunciaron el fin de una importante era política para sus nuevas exportaciones de energía. La bonificación del IVA a la exportación de productos fotovoltaicos (FV) se cancelará a partir del 1 de abril de 2026, mientras que la bonificación de las baterías se eliminará gradualmente en dos años.

Este movimiento es más que un ajuste fiscal; es una estrategia calculada para alejar al sector de la expansión desbocada y Desarrollo sostenible y de alta calidad.

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01 Detalles de la política: Corte inmediato para PV, eliminación gradual para baterías

La política trata las industrias fotovoltaica y de baterías con diferencias matizadas.

El sector fotovoltaico se enfrenta a una retirada inmediata y completa del apoyo, con su rebaja del IVA a la exportación Terminado por completo el 1 de abril de 2026. Esto marca la primera cancelación completa desde que se introdujo el sistema de reembolsos para apoyar a la industria alrededor de 2013.

Al sector de las baterías, sin embargo, se le ha concedido una pista más extendida. La política implementa un Período de transición de dos pasos y dos años: primero reduciendo la tasa de reembolso del 9% al 6% a partir del 1 de abril de 2026, luego eliminándola por completo el 1 de enero de 2027. Este diseño refleja la consideración oficial de las características específicas del segmento y proporciona a las empresas con un tiempo de adaptación crucial.

02 Reorganización de la Industria: Eliminando a los Débiles, Empoderando a los Fuertes

Un objetivo central de la política es poner fin a la competencia destructiva de "involución" o "carrera de ratas" alimentada por los bajos precios subvencionados con reembolsos. Los expertos de la industria observan que el reembolso se había convertido, en su etapa posterior, en un subsidio para la competencia interna despiadada, lo que permitía a algunas empresas participar en una viciosa guerra de precios en los mercados internacionales.

Con este "salvavidas" tirado, las pequeñas y medianas empresas que dependen de los reembolsos por sus estrechos márgenes se enfrentarán a una crisis existencial. Se espera que su posible salida Acelerar la consolidación del mercado, canalizando recursos hacia empresas líderes con tecnologías básicas, marcas fuertes y operaciones eficientes.

En consecuencia, gigantes de la industria como CATL y BYD perciben esto como algo positivo a largo plazo, anticipando la restauración de un orden de mercado más saludable y el poder de fijación de precios una vez que se elimine la capacidad ineficiente.

03 Redistribución De Beneficios: Una Prueba De Estrés En La Cadena De Suministro

La política actúa como una "prueba de estrés" de arriba hacia abajo para la nueva cadena de suministro de energía, con un resultado significativo es la Reasignación de beneficios entre diferentes segmentos.

Actualmente, la distribución de beneficios es muy desigual. La producción de polisilicio aguas arriba todavía puede obtener márgenes de beneficio tan altos como 22-28%, mientras que los segmentos aguas abajo como obleas, células y módulos pueden ver sus pérdidas profundizarse rápidamente después de que se elimine el reembolso.

La presión de los costes de la cancelación del reembolso se propagará río arriba. Los jugadores aguas abajo, que luchan por sobrevivir, se verán obligados a Negociar precios más bajos de sus proveedores de materiales. Se espera que esta dinámica comprima las ganancias excesivas en los segmentos ascendentes, guiando a toda la cadena hacia una estructura de ganancias más racional y sostenible.

04 Estrategia Global: De Exportar Productos a Exportar Capacidad

Al tiempo que fuerza las mejoras domésticas, la política también traza un nuevo curso claro para la globalización: "Exportando productos"A"Exportando capacidad de producción".

El aumento del costo de exportar baterías directamente desde China Incentivar fuertemente a las empresas para acelerar la construcción de fábricas en el extranjero. La creación de capacidad en regiones como Oriente Medio, América Latina y el sudeste asiático ayuda a eludir las crecientes barreras comerciales y posiciona a las empresas más cerca de sus mercados finales.

Los analistas de TrendForce notan que esto significa una nueva fase en la estrategia global del nuevo sector energético de China. El enfoque futuro será replicar tecnologías básicas y experiencia gerencial en todo el mundo, yendo más allá del simple envío de contenedores cargados de productos terminados.

05 Implicaciones más amplias: optimización fiscal y reducción de la fricción comercial

A nivel macro, el ajuste de política sirve a múltiples objetivos estratégicos. Primero, optimiza la asignación de recursos fiscales. Los reembolsos a la exportación representan un gasto fiscal masivo. Redirigir los fondos lejos de las industrias subsidiarias que ya poseen competitividad global permite una mayor inversión en áreas más apremiantes como la investigación básica, los avances tecnológicos críticos y el bienestar social.

En segundo lugar, mitiga proactivamente la fricción del comercio internacional. Los competidores internacionales a menudo malinterpretan los reembolsos a la exportación como subsidios gubernamentales injustos. Al reducir proactivamente estos incentivos, China apunta a Reducir las pérdidas innecesarias de las disputas comerciales Y asegurar un entorno global más estable para su fabricación avanzada verdaderamente competitiva.

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"Esto es como un chequeo financiero para toda la industria. Las partes poco saludables se eliminarán naturalmente", comentó un analista de la industria. Él cree que después de los dolores a corto plazo, la industria podría dar lugar a empresas de clase mundial con poder e influencia de precios globales genuinos.

Los informes indican que los precios de exportación fotovoltaica de China ya habían comenzado a estabilizarse en 2025, mostrando signos iniciales de autodisciplina industrial. El retiro de esta política fiscal ahora está listo para trabajar en conjunto con estas fuerzas del mercado, impulsando conjuntamente al sector a una nueva era definida por la calidad y el crecimiento sostenible.